信用市場や株式市場が厳しい状況において、現金が「王様」であるとすれば、運転資金は王様に次ぐ地位を持ちます。運営資金の調達が可能で、市況の変化に柔軟に対応できる企業は、良好な経営状態を維持することができます。
しかしながら、運転資金の管理には高度なスキルが必要です。過剰な運転資金は、投資リターンを低下させ、企業価値に悪影響をもたらします。とはいえ、過少な運転資金では、すぐに機能不全を招いてしまい危険です。
一方、運転資金を適正レベルで維持すれば、キャッシュフローを大幅に改善し、バランスシートから資本を解放できます。その資本は、債務または配当の支払、成長のための再投資に使うことができるということです。大企業では、オペレーションがさまざまな部署にまたがっているため、運転資金を適切なバランスに保つことが難しく、大きな経営課題となっています。